近兩年全球苯乙烯產能穩步增加,除中國外全球其他國家及地區并無新增裝置投產。受中國苯乙烯高速擴能帶來的供需轉變、以及國際歐美裝置頻繁減停產影響,全球苯乙烯貨源流向也出現了些許變動。
截止稿前,全球苯乙烯總產能增加至4229.3萬噸/年。主要集中在東北亞、歐洲、北美、中東、東南亞五大地區,合計產能占比高達98%。其中,東北亞產能持續占據首位,近兩年受中國持續高速擴能帶動,全球總占比持續提升,目前占比約57%,北美及歐洲占比分別為15%、14%,也是重要的生產大區。
從苯乙烯生產國產能排名來看,截止稿前,中國總產能接近1750萬噸,是全球最大的苯乙烯產能國,占全球總產能的41%。
其它達到200萬噸產能規模的國家或地區依次為美國、韓國、荷蘭、臺灣省、日本,另外,沙特產能達到190萬噸略上水平,其余國家均在100萬噸以下規模。因中國苯乙烯持續處于高速擴能周期,未來中國在全球范圍內的比重將持續提升。
從全球苯乙烯供需關系來看,主要的產品輸出地為中東、北美以及東南亞,主要的流入區集中在東北亞及南亞印度地區。
2021-2022年,受中國苯乙烯高速擴能帶來的供需轉變、以及國際歐美裝置頻繁減停產影響,全球苯乙烯貨源流向在原有的基礎上也出現了些許變動。
中東地區苯乙烯供應嚴重過剩,是全球最大的產品輸出地,主要出口方向包括歐洲、東北亞及南亞印度等地。中東也是對中國進口供應最大的地區,以沙特及科威特輸出為主。
北美是全球第二大產品輸出地。美國大部分貨源出口至墨西哥及南美地區,其余發往亞洲及歐洲。自中國對其反傾銷以來,美國加大了對歐洲的出口量。但是2021-2022年美國裝置故障頻發且集中,導致亞美反向套利窗口階段性開啟,部分貨源發往南美,是近兩年新的貨源流向變動之一。
東北亞作為亞洲也是全球最大的苯乙烯進口需求大區,包括中東、北美、東南亞以及西歐的貨源都會有一定補充,以中國及韓國為主要進口國代表。但是近兩年隨著中國高速擴能,進口依存度持續下降,加之國際區域間價差出現階段性巨大變動,中國出口增量明顯,反向套利至近洋韓國、中國臺灣,遠洋則至歐洲、土耳其等地,是比較有代表性的貨源流向新變動。
南亞印度因缺乏乙烯資源而沒有苯乙烯裝置,目前也是重要的產品進口國。除中東、美國、新加坡、歐洲對其供應外,近兩年中國對其也有一定補充,也是新的貨源流向變動之一。
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