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　　受市場供需、行業(yè)周期等因素推動，農(nóng)藥、鉀肥、制冷劑等化工上市公司產(chǎn)品價格上漲，業(yè)績迎來爆發(fā)期。

　　制冷劑供給端受限且市場集中度高，龍頭企業(yè)話語權(quán)強。巨化股份、三美股份、永和股份、東陽光等企業(yè)受氟制冷劑價格同比大幅上漲的利好拉動，預計報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長下限均超過100%。

　　受產(chǎn)品景氣度提升以及中印鉀肥大合同落地，鉀肥價格同比大幅上漲，亞鉀國際、東方鐵塔、芭田股份等企業(yè)均預告上半年業(yè)績將實現(xiàn)超50%增長。

　　農(nóng)藥板塊上市公司積極調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，先達股份預計上半年凈利潤增幅在20倍以上。公司表示，一是主打產(chǎn)品烯草酮市場售價上漲，帶動公司產(chǎn)品毛利率增長；二是創(chuàng)制產(chǎn)品吡唑喹草酯在本年度投放市場貢獻了新的增長點。利民股份、江山股份、利爾化學等企業(yè)也紛紛發(fā)布預增公告。

　　此外，上半年合計873家上市公司業(yè)績報憂，其中化工行業(yè)業(yè)績報憂公司數(shù)量為83家，鋰電材料、光伏材料因供需錯配問題成業(yè)績下滑的重災區(qū)，輪胎板塊因原材料價格上漲業(yè)績普遍下滑。

　　以碳酸鋰為例，價格在2023年大幅下跌后于上半年低位企穩(wěn)，這在一定程度上緩解了動力電池正極材料企業(yè)的成本壓力。然而電池材料行業(yè)內(nèi)卷嚴重，正極材料、負極材料、電解液等細分市場供給充裕，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模和技術仍盈利，而中小廠商盈利空間被壓縮。光伏產(chǎn)業(yè)鏈方面，多晶硅價格相較2022年高點大幅回落，上半年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量大增且?guī)齑娓咂螅枇蟽r格一度跌破現(xiàn)金成本。

　　受原材料價格上漲影響，輪胎企業(yè)盈利普遍下滑，已發(fā)布的公告顯示，風神股份、通用股份、青島雙星全部預減，日化板塊、化纖板塊等表現(xiàn)平平。

　　國金證券大化工首席分析師陳屹認為，從細分板塊來看，聚氨酯和輪胎板塊被持續(xù)減倉的原因在于核心產(chǎn)品價格向下的同時，公司業(yè)績回落且盈利能力下滑；作為化工行業(yè)出海代表的輪胎板塊在美國對全球加稅的背景下，業(yè)績短期有承壓的風險。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，玻纖、鉀肥和氟化工等板塊近期獲得加倉。玻纖板塊主要受益于下游AI應用場景高景氣催化上游低介電電子布需求；鉀肥板塊因在6月中旬簽訂的大合同價格顯著上調(diào)，為后續(xù)市場價格的上漲提供了較強支撐；氟化工方面隨著環(huán)保要求提升、供給約束持續(xù)加強，制冷劑價格長期上漲趨勢不改。