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　　受市場供需、行業周期等因素推動，農藥、鉀肥、制冷劑等化工上市公司產品價格上漲，業績迎來爆發期。

　　制冷劑供給端受限且市場集中度高，龍頭企業話語權強。巨化股份、三美股份、永和股份、東陽光等企業受氟制冷劑價格同比大幅上漲的利好拉動，預計報告期內實現歸母凈利潤同比增長下限均超過100%。

　　受產品景氣度提升以及中印鉀肥大合同落地，鉀肥價格同比大幅上漲，亞鉀國際、東方鐵塔、芭田股份等企業均預告上半年業績將實現超50%增長。

　　農藥板塊上市公司積極調整和優化產品結構，先達股份預計上半年凈利潤增幅在20倍以上。公司表示，一是主打產品烯草酮市場售價上漲，帶動公司產品毛利率增長；二是創制產品吡唑喹草酯在本年度投放市場貢獻了新的增長點。利民股份、江山股份、利爾化學等企業也紛紛發布預增公告。

　　此外，上半年合計873家上市公司業績報憂，其中化工行業業績報憂公司數量為83家，鋰電材料、光伏材料因供需錯配問題成業績下滑的重災區，輪胎板塊因原材料價格上漲業績普遍下滑。

　　以碳酸鋰為例，價格在2023年大幅下跌后于上半年低位企穩，這在一定程度上緩解了動力電池正極材料企業的成本壓力。然而電池材料行業內卷嚴重，正極材料、負極材料、電解液等細分市場供給充裕，龍頭企業憑借規模和技術仍盈利，而中小廠商盈利空間被壓縮。光伏產業鏈方面，多晶硅價格相較2022年高點大幅回落，上半年國內多晶硅產量大增且庫存高企，硅料價格一度跌破現金成本。

　　受原材料價格上漲影響，輪胎企業盈利普遍下滑，已發布的公告顯示，風神股份、通用股份、青島雙星全部預減，日化板塊、化纖板塊等表現平平。

　　國金證券大化工首席分析師陳屹認為，從細分板塊來看，聚氨酯和輪胎板塊被持續減倉的原因在于核心產品價格向下的同時，公司業績回落且盈利能力下滑；作為化工行業出海代表的輪胎板塊在美國對全球加稅的背景下，業績短期有承壓的風險。

　　業內人士指出，玻纖、鉀肥和氟化工等板塊近期獲得加倉。玻纖板塊主要受益于下游AI應用場景高景氣催化上游低介電電子布需求；鉀肥板塊因在6月中旬簽訂的大合同價格顯著上調，為后續市場價格的上漲提供了較強支撐；氟化工方面隨著環保要求提升、供給約束持續加強，制冷劑價格長期上漲趨勢不改。